Investition und Finanzierung (PDF)
Grundlagen der betrieblichen Finanzwirtschaft
Das Lehrbuch definiert die Ziele der betrieblichen Investitions- und Finanzpolitik und erklärt einfach und verständlich die Grundlagen und Methoden der Investitionsrechnung und Finanzierung. Systematisch werden klassische und neue Instrumente vorgestellt,...
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Produktinformationen zu „Investition und Finanzierung (PDF)“
Das Lehrbuch definiert die Ziele der betrieblichen Investitions- und Finanzpolitik und erklärt einfach und verständlich die Grundlagen und Methoden der Investitionsrechnung und Finanzierung. Systematisch werden klassische und neue Instrumente vorgestellt, analysiert und bewertet. Beispiele und Aufgaben mit Lösungsvorschlägen ergänzen die Ausführungen.
Schwerpunkte des Buches sind:
- Traditionelle und wertorientierte finanzwirtschaftliche Ziele, vor allem Rentabilität, Liquidität, Sicherheit, Unabhängigkeit, Shareholder Value und Economic Value Added
- Statische und dynamische Investitionsrechnungsverfahren zur Beurteilung von Sachinvestitionen
- Investitionsrechnungsverfahren zur Beurteilung von Finanzinvestitionen, vor allem die Methoden zur Bewertung von Unternehmen und Schuldverschreibungen
- Beteiligungsfinanzierung der Einzelfirma, KG, OHG, GmbH, Genossenschaft, AG und SE sowie die Besonderheiten des Going Public
- Kreditfinanzierung als Handelskredite, Bankkredite, Schuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen, Projektfinanzierung und Leasing
- Mezzanine-Finanzierung in Form der stillen Beteiligung, Nachrangdarlehen, Genussscheine, Options- und Wandelanleihen sowie der Venture-Capital-Finanzierung
- Innenfinanzierung als Überschussfinanzierung, d. h. Finanzierung aus Gewinneinbehaltung, Abschreibungen und Rückstellungen, und als Umschichtungsfinanzierung, d. h. vor allem Factoring, Forfaitierung und Asset Backed Securities
- Finanzderivate in Form der Swaps, Forwards, Futures und Optionen als Zins-, Aktien-, Währungs- und Kreditderivate.
"Investition und Finanzierung - Grundlagen der betrieblichen Finanzwirtschaft" wendet sich an Studierende in wirtschaftswissenschaftlichen Bachelor-, Master- und Diplomstudiengängen sowie an interessierte Fach- und Führungskräfte in Unternehmen, die sich schnell und sicher in die Themenbereiche einarbeiten und einen Überblick über den aktuellen Stand desFinanzmanagements in der Praxis gewinnen wollen.
Schwerpunkte des Buches sind:
- Traditionelle und wertorientierte finanzwirtschaftliche Ziele, vor allem Rentabilität, Liquidität, Sicherheit, Unabhängigkeit, Shareholder Value und Economic Value Added
- Statische und dynamische Investitionsrechnungsverfahren zur Beurteilung von Sachinvestitionen
- Investitionsrechnungsverfahren zur Beurteilung von Finanzinvestitionen, vor allem die Methoden zur Bewertung von Unternehmen und Schuldverschreibungen
- Beteiligungsfinanzierung der Einzelfirma, KG, OHG, GmbH, Genossenschaft, AG und SE sowie die Besonderheiten des Going Public
- Kreditfinanzierung als Handelskredite, Bankkredite, Schuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen, Projektfinanzierung und Leasing
- Mezzanine-Finanzierung in Form der stillen Beteiligung, Nachrangdarlehen, Genussscheine, Options- und Wandelanleihen sowie der Venture-Capital-Finanzierung
- Innenfinanzierung als Überschussfinanzierung, d. h. Finanzierung aus Gewinneinbehaltung, Abschreibungen und Rückstellungen, und als Umschichtungsfinanzierung, d. h. vor allem Factoring, Forfaitierung und Asset Backed Securities
- Finanzderivate in Form der Swaps, Forwards, Futures und Optionen als Zins-, Aktien-, Währungs- und Kreditderivate.
"Investition und Finanzierung - Grundlagen der betrieblichen Finanzwirtschaft" wendet sich an Studierende in wirtschaftswissenschaftlichen Bachelor-, Master- und Diplomstudiengängen sowie an interessierte Fach- und Führungskräfte in Unternehmen, die sich schnell und sicher in die Themenbereiche einarbeiten und einen Überblick über den aktuellen Stand desFinanzmanagements in der Praxis gewinnen wollen.
Lese-Probe zu „Investition und Finanzierung (PDF)“
1 Investition und Investitionsrechnung (S. 37-39) Dieses Kapitel erläutert zunächst den Investitionsbegriff und die Investitionsarten. Anschliessend werden kurz der Zweck und die Arten der Investitionsrechnung vorgestellt.
1.1 Begriff und Arten der Investition
Unter Investition versteht man die Verwendung von Kapital, d.h. die längerfristige Bindung finanzieller Mittel in Vermögenswerten. Längerfristig heisst Gebrauch über mehrere Jahre. Daher sind beispielsweise Materialvorräte in der Regel nicht als Investitionen einzustufen (Ausnahme: der eiserne Bestand).
Wenn man die Bilanz als Erklärungsinstrument heranzieht, zeigen sich die Investitio nen vor allem auf der Aktivseite und zwar im Anlagevermögen. Zum Anlagever mögen zählen Grundstücke, Maschinen, Beteiligungen und vieles mehr. Das Investitionsvolumen eines Unternehmens ist insgesamt jedoch höher als das Anlagevermögen, weil zahlreiche Investitionen nach den rechtlichen Vorschriften nicht bilanziert werden dürfen, sondern sofort als Aufwand zu buchen sind. Solche nicht bilanzierungs fähigen Aufwendungen sind gemäss HGB z.B. Gründungs und Eigenkapitalkosten, Kosten für die Forschung und Entwicklung, Aus und Weiterbildungskosten sowie Marktforschungskosten.
Die Investitionsarten lassen sich wie folgt gliedern:
Sachinvestitionen: Sie beziehen sich auf die Herstellung und Anschaffung von Sachvermögen. Das sind z.B. Grundstücke und Gebäude, Anlagen und Maschinen sowie der oben erwähnte eiserne Bestand.
Finanzinvestitionen: Hierzu zählen längerfristige Kredite und Aktien, die länger fristig im Bestand bleiben sollen, Beteiligungen an anderen Unternehmen usw.
Immaterielle Investitionen: Zu nennen sind erster Linie Patente, Lizenzen und die zuvor erwähnten nicht bilanzierungsfähigen Investitionen wie Marktforschung.
1.2 Zweck und Arten der Investitionsrechnung
Investitionen haben für jedes Unternehmen eine hohe strategische
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Bedeutung. Dies resultiert aus den beiden folgenden Gründen:
Investitionen sind langfristig und verursachen hohe Zahlungsströme. Da die Auswirkungen von Investitionen weit in die Zukunft reichen, sind die da mit verbundenen Zahlungsströme unsicher.
Infolgedessen ist eine sorgfältige Investitionsplanung notwendig (vgl. Kapitel A.3.1). Die Investitionsrechnung ist ein Teil der Investitionsplanung. Zweck der Investitionsrechnung ist es, die wirtschaftliche Vorteilhaftigkeit eines Investitionsobjekts zu bestimmen.
Um eine Investitionsentscheidung zu treffen, muss das Unternehmen über Informati onen verfügen, die geeignet sind, Investitionsmöglichkeiten in Bezug auf ihre Vorteilhaftigkeit zu analysieren und miteinander zu vergleichen. Dies erfolgt durch die Investitionsrechnung, die quantifizierbare Bestimmungsgrössen des Erfolgs einer Investition auf unterschiedliche Weise miteinander verknüpft und verdichtet.
Hinsichtlich der Arten der Investitionsrechnung lassen sich zwei Gruppen unterscheiden die statischen und die dynamischen Verfahren.
Charakteristisch für die statischen Verfahren ist die einperiodige Betrachtung: Als Rechengrössen dienen vor allem Jahresdurchschnittswerte, z.B. die durchschnittlichen Kosten einer Maschine pro Jahr. Den dynamischen Verfahren hingegen liegt eine mehrperiodige Vorgehensweise zugrunde. Diese Verfahren erfassen und bewerten die Ein und Auszahlungsströme der Investitionsobjekte differenziert für jede einzelne Periode bis zum Ende der Nutzungsdauer.
Sowohl bei den statischen als auch bei den dynamischen Investitionsrechnungs verfahren ist darüber hinaus zu unterscheiden, ob es sich um Erweiterungs oder Ersatzinvestitionen handelt.
Bei einem Erweiterungsproblem (auch Auswahlproblem genannt) geht es darum, aus zwei oder mehr neuen Investitionsmöglichkeiten die günstigste zu wählen. Dem gegenüber stellt das Ersatzproblem die Frage, zu welchem Zeitpunkt ein altes Investitionsobjekt durch ein neues zu ersetzen ist.
Investitionen sind langfristig und verursachen hohe Zahlungsströme. Da die Auswirkungen von Investitionen weit in die Zukunft reichen, sind die da mit verbundenen Zahlungsströme unsicher.
Infolgedessen ist eine sorgfältige Investitionsplanung notwendig (vgl. Kapitel A.3.1). Die Investitionsrechnung ist ein Teil der Investitionsplanung. Zweck der Investitionsrechnung ist es, die wirtschaftliche Vorteilhaftigkeit eines Investitionsobjekts zu bestimmen.
Um eine Investitionsentscheidung zu treffen, muss das Unternehmen über Informati onen verfügen, die geeignet sind, Investitionsmöglichkeiten in Bezug auf ihre Vorteilhaftigkeit zu analysieren und miteinander zu vergleichen. Dies erfolgt durch die Investitionsrechnung, die quantifizierbare Bestimmungsgrössen des Erfolgs einer Investition auf unterschiedliche Weise miteinander verknüpft und verdichtet.
Hinsichtlich der Arten der Investitionsrechnung lassen sich zwei Gruppen unterscheiden die statischen und die dynamischen Verfahren.
Charakteristisch für die statischen Verfahren ist die einperiodige Betrachtung: Als Rechengrössen dienen vor allem Jahresdurchschnittswerte, z.B. die durchschnittlichen Kosten einer Maschine pro Jahr. Den dynamischen Verfahren hingegen liegt eine mehrperiodige Vorgehensweise zugrunde. Diese Verfahren erfassen und bewerten die Ein und Auszahlungsströme der Investitionsobjekte differenziert für jede einzelne Periode bis zum Ende der Nutzungsdauer.
Sowohl bei den statischen als auch bei den dynamischen Investitionsrechnungs verfahren ist darüber hinaus zu unterscheiden, ob es sich um Erweiterungs oder Ersatzinvestitionen handelt.
Bei einem Erweiterungsproblem (auch Auswahlproblem genannt) geht es darum, aus zwei oder mehr neuen Investitionsmöglichkeiten die günstigste zu wählen. Dem gegenüber stellt das Ersatzproblem die Frage, zu welchem Zeitpunkt ein altes Investitionsobjekt durch ein neues zu ersetzen ist.
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Autoren-Porträt von Hans Paul Becker
Prof. Dr. Hans Paul Becker lehrt Betriebswirtschaftslehre mit den Schwerpunkten Bankbetriebslehre und Unternehmensfinanzierung an der Fachhochschule Mainz.Bibliographische Angaben
- Autor: Hans Paul Becker
- 2007, 2007, 330 Seiten, Deutsch
- Verlag: Gabler, Betriebswirt.-Vlg
- ISBN-10: 3834995347
- ISBN-13: 9783834995346
- Erscheinungsdatum: 24.11.2007
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eBook Informationen
- Dateiformat: PDF
- Grösse: 2.12 MB
- Ohne Kopierschutz
- Vorlesefunktion
Pressezitat
"Das tief gegliederte Inhaltsverzeichnis zeigt eine didaktisch zweckmässige Abfolge des umfangreichen Stoffs. Die anschauliche und treffende Analyse auch komplizierter Zusammenhänge wird durch zahlreiche Abbildungen, Tabellen und Beispiele gut unterstützt. Insoweit kann das Buch allen am Finanzgeschehen Interessierten bestens empfohlen werden." Der Betriebswirt - Management in Wissenschaft und Praxis, 01/2008"Becker ist eine lesenswerte Einführung in die betriebliche Finanzwirtschaft gelungen, die sich gerade für das verkürzte Bachelor-Studium hervorragend eignet." STUDIUM - Buchmagazin für Studierende, Sommersemester 2008
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