Europas Wirtschaft wird gewinnen (ePub)

Zusammenarbeit abgelöst werden. Niedergang des amerikanischen Unternehmensmodells Das erste Kapitel dieses Buches spricht der US-Wirtschaft und den damit verbundenen Institutionen die Fähigkeit zu tiefgreifendem Wandel ab. Enron steht symbolisch für den Anfang vom Ende. Einst Ikone des Booms der 1990er Jahre, hatte das Unternehmen von der Liberalisierung der Energiemärkte in den USA profitiert und durch innovative Handelspraktiken und rasches Wachstum die neidvolle Bewunderung der globalen Unternehmenswelt auf sich gezogen - nur, um schliesslich als Meister der Augenwischerei demaskiert zu werden. Durch die Enron-Affäre geriet die Wirtschaftsprüferbranche in eine bis dato beispiellose Krise. Die Wirt-schaftsprüfungsgesellschaft Arthur Andersen ging darin unter. Etwa zur gleichen Zeit wurde bekannt, dass die grössten und renommiertesten Investmentbanken des Landes - darunter Merrill Lynch, Citygroup und JPMorgan - die Aktienmärkte in nie da gewesenem Ausmass manipuliert hatten. Ein Skandal jagte den nächsten, die Krise griff um sich. Betroffen waren ganz unterschiedliche Sektoren, von der New York Stock Exchange bis zu Investmentfonds, von der Telekommunikationsindustrie bis zur Pharmabranche. Die Reaktion kam prompt: Ein ganzes Arsenal von Gegenmass-nahmen wurde zusammengestellt. Die Gesetze wurden strenger durchgesetzt und überall in den Vereinigten Staaten wurden Unternehmen und ihre Chief Executive Officers (CEOs) vor Gericht gezerrt. Der Generalstaatsanwalt des US-Bundesstaates New York führte die Anklage gegen den besonders wichtigen Finanzsektor. Die US- Börsenaufsicht (SEC), die New Yorker Börse (NYSE) und der Kongress führten währenddessen neue Regelungen ein, beispielsweise das Sarbanes-Oxley-Gesetz. Präsident George W. Bush und sein Kabinett unterstützten diese Aktivitäten. Es stand viel auf dem Spiel. Nach dem Platzen der Internetblase und dem anschliessenden Einbruch des Aktienmarktes galt es, jede weitere Beschädigung des Vertrauens in die US-Wirtschaft mit allen Mitteln zu unterbinden. Das Land sehnte sich in die neunziger Jahre zurück, in die längste Expansionsphase der Wirtschaft in seiner Geschichte. Damals ging kräftiges Wirtschaftswachstum mit niedrigen Arbeitslosenzahlen und überraschend geringen Inflationsraten einher. In Bezug auf die Unternehmen stand diese Ära für ein hohes Mass an Investitionsbereitschaft, Produktivitätssteigerung und Rentabilität. Das harte Durchgreifen von Exekutive, Regulierungsbehörden und Kongress sollte darüber hinaus das Vermächtnis der Reagan-Thatcher-Revolution und die damit verbundene Weltanschauung verteidigen. An ihren Ideen, Überzeugungen und Zielen hatten sich all jene orientiert, die in den 1990er Jahren auf Erfolgskurs waren. Im Mittelpunkt dieser Weltanschauung stand der selbstbewusste, ehrgeizige und mit vielen Kompetenzen ausgestattete Bürger, der bereit war, Verantwortung zu übernehmen, dafür aber eine entsprechende Gegenleistung erwartete. Ihm zur Seite stellten sich der Aktionär, der seinerseits bereit war, seine sauer verdienten Ersparnisse einzusetzen, und der Unternehmer, der sich im Wettbewerb beweisen musste. Aufgabe des Staates war dabei, die Rahmenbedingungen für funktionstüchtige Kapital- und Arbeitsmärkte zu schaffen, denn die Märkte galten als das überlegene System zur Verteilung der Ressourcen zum Wohle der Gesamtwirtschaft. Auf Einzelunternehmensebene kamen diese Prinzipien in der Erhebung der Aktionärsrendite zum vorrangigen Unternehmens-zweck, im Glauben an einen starken CEO und in der Bildung unabhängiger Unternehmensbereiche zum Ausdruck, die eng am jeweiligen Markt operieren konnten. Im Interesse der Transparenz und zur Gewährleistung der Kontrollierbarkeit von Unternehmensprozessen konzentrierte sich das Management darauf, finanzielle Ziele vorzugeben und die Fortschritte auf dem Weg dorthin zu bewerten. Die Unternehmen sorgten für finanzielle Anreize auf jeder Organisationsebene, um die Beachtung der Aktionärsinteressen sicherzustellen. Eine Begleiterscheinung dieser Veränderungen war ein Kulturwandel, personifiziert vom neuen Manager. Die-ser setzte sich aktiv für seine Aktionäre ein, sah die Wettbewerbsfähigkeit als Schlüsselfaktor für den Erfolg an und strebte grundsätzlich in möglichst grossen Schritten vorwärts. Das so beschaffene amerikanische Unternehmensmodell war ausgesprochen erfolgreich. Es wurde praktisch von allen grossen börsennotierten Unternehmen Europas kopiert und schien uneingeschränkt anwendbar zu sein. Das Modell setzte aber über seinen eigentlichen Wirkungskreis hinaus auch Massstäbe für die Organisationsstruktur und Kultur weiter Bereiche des öffentlichen Sektors, etwa für Energieversorgung, die öffentlichen Verkehrsunternehmen und sogar für Bildung und Gesundheitswesen. Wie die überzeugten Verfechter des amerikanischen Unternehmensmodells vorausgesagt hatten, sprang die US-Konjunktur im Laufe des Jahres 2002 an, die Produktivität legte erneut mit überdurchschnittlichen Steigerungsraten zu und die Rentabilität der Unternehmen verbesserte sich spürbar. Zweiflern wurde überzeugend vor Augen geführt, dass die amerikanische Wirtschaft selbst heftigste Schocks verkraften konnte. Das amerikanische Unternehmensmodell hatte seine Widerstandsfähigkeit erneut unter Beweis gestellt. Verbesserungen und Verfeinerungen waren willkommen und vielleicht auch nötig, doch grössere Eingriffe galten als überflüssig, unerwünscht und - mangels Alternative - sogar als gefährlich. Dabei sieht jeder, der seine Augen nicht bewusst davor verschliesst, dass Staatsanwälte, Börsenaufsicht und NYSE in Wirklichkeit nicht viel erreicht haben. Jede durch die grössten und renommiertesten Banken des Landes begangene Rechtswidrigkeit wurde durch einen Vergleich und durch Zahlung mehr oder weniger hoher Bussgelder beigelegt - stets ohne Schuldbekenntnis. Die Leitung der SEC wurde durch Streitigkeiten um ihre Geschäftsleitung beeinträchtigt und es dauerte ganze zwei Jahre, bis die Wirtschaftsprüferzunft ein handlungsfähiges Aufsichtsgremium vorweisen konnte. Die NYSE wurde durch den erzwungenen Rücktritt ihres Vorstands abgelenkt. Der Kongress verabschiedete neue und angeblich weitreichende Gesetze, doch das zusammengeschusterte Regelwerk wies erhebliche Löcher auf. Im Ringen mit denjenigen, die nicht unmassgebliche Interessen zu verteidigen hatten, gingen im Endeffekt die CEOs, die Investmentbanker und die Wirtschaftsprüfer als Sieger hervor. Die Reaktion der amerikanischen Unternehmenswelt auf den Börsencrash, die Skandale und die Rezession zeugten von mangelnder Flexibilität. Die amerikanische Weltsicht und das amerikanische Unternehmensmodell erwiesen sich immer mehr als Zwangsjacke. Das Zusammenspiel vergangener Erfolge, tief verwurzelter Ideologie und der Prämie, die die Finanzmärkte für schnelle, greifbare Ergebnisse zahlen, rief stets dieselbe Reaktion hervor - die allerdings in ihrer Heftigkeit variierte. In einer schnelllebigen Welt fordert Starrheit ihren Tribut.