Portefeuilletheorie und internationale Diversifikation (PDF)

Studienarbeit aus dem Jahr 2003 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,7, Eberhard-Karls-Universität Tübingen (Wirtschaftswissenschaftliches Institut), Veranstaltung: Internationales Finanzmanagement, Sprache: Deutsch, Abstract: Damit ein Investor einen Wertzuwachs seines Vermögens erzielen kann, muss er sein
Geld investieren. Dass eine Investitionen jedoch nicht immer einen Wertzuwachs
bedeutet, mussten viele Anleger u.a. beim Börsencrash im Frühjahr 2000 am eigenen
Leib erfahren. Die folgende Arbeit hat sich zum Ziel gesetzt zu klären, wie ein
risikoaverser Anleger sein Vermögen aufteilen sollte. Zunächst werden in dieser Arbeit
die Grundlagen der Portefeuilletheorie und der internationalen Diversifikation
aufgezeigt. Das dritte Kapitel beschäftigt sich mit der Portefeuilletheorie. Hierbei wird
das Modell von Markowitz vorgestellt. Es wird jeweils die Situation nur mit riskanten
Anlagen sowie die Situation mit einer sicheren Anlage betrachtet. Das vierte Kapitel
befasst sich mit den Inputdaten des Modells von Markowitz. Dabei wird untersucht, wie
die erwartete Renditen, die Varianzen und die Kovarianzen von Anlagen ermittelt
werden können. Danach werden die Vorteile der internationalen Diversifikation
aufgezeigt und es wird erörtert welchen Problemen sich der Investor gegenübersieht,
falls er sein Vermögen international diversifiziert. Schliesslich findet eine
Schlussbetrachtung und ein Ausblick statt.