Asset Backed Securities (ABS) - Ein Überblick (PDF)

Studienarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, FOM Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Nürnberg früher Fachhochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: Durch eine oftmals restriktive Geldvergabe der Banken im Rahmen der herkömmlichen
Kreditfinanzierung besteht für die Unternehmenslandschaft, verstärkt durch
eine zunehmende Internationalisierung, infolge eines Finanzierungsnachteiles zunehmend
eine Wettbewerbsschwierigkeit. Das für die deutsche Unternehmerschaft
charakterisierende Hausbankenprinzip und die damit sehr starre Verbundenheit,
oftmals über Jahrzehnte hinweg, mit ein und demselben Kreditinstitut führt zudem
zu einer signifikanten Abhängigkeit und einer damit einhergehenden fehlenden Flexibilität
in der Unternehmensfinanzierung. Eine schlechte Zahlungsmoral der Auftraggeber
ist im Mittelstand mit einer resultierenden schlechten Eigenkapitalausstattung
und hohen Forderungsbeständen verbunden.
Vor diesem Hintergrund gewinnen alternative Finanzierungsformen für die Unternehmen
an Bedeutung. Die ABS-Transaktion stellt dabei eine Finanzierungsoption
im Bereich der flexiblen Mittelstandsfinanzierung dar. Die Grundidee einer ABS-Transaktion
ist die Verbriefung von Forderungen und die damit einhergehende Begründung
eines Zahlungsanspruches gegen den Forderungskäufer, der sich durch
die Ausgabe von Wertpapieren finanziert.
Das Ziel der Seminararbeit ist es, die Gestaltung einer ABS-Finanzierung zu erläutern
sowie eine Aussage darüber zu treffen, ob diese Finanzierungsform eine Alternative
für den Mittelstand darstellt. Zudem erfolgt abschliessend eine kritische
Betrachtung von ABS und eine Interpretation der Arbeitsergebnisse.